臨近年末，盤點(diǎn)工程機(jī)械板塊表現(xiàn)，該板塊龍頭公司已火了兩年。2020年以來，三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓等為代表的的龍頭公司，迎來業(yè)績(jī)和估值“戴維斯雙擊”。今年年初至今，工程機(jī)械板塊指數(shù)漲64.43%，已略超2019年全年漲幅。工程機(jī)械行業(yè)自二季度開始需求反彈，下半年該行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊倨毡槌A(yù)期，2020年全年高增長(zhǎng)已成定局。經(jīng)歷了連續(xù)幾年的行業(yè)增長(zhǎng)后，市場(chǎng)更為關(guān)注2021年工程機(jī)械行業(yè)的景氣變化。
根據(jù)部分機(jī)械龍頭公司和機(jī)構(gòu)反饋信息看，整個(gè)工程機(jī)械行業(yè)需求旺盛，訂單充足，2021年景氣度將延續(xù)，在今年高基數(shù)增長(zhǎng)背景下，明年增速或有所放緩，其中挖機(jī)增速中樞預(yù)計(jì)在10%左右。受益于人工替代、環(huán)保升級(jí)以及海外市場(chǎng)拓展等因素，龍頭企業(yè)伴隨市占率提升，估值有望繼續(xù)提升。
凡是過往，皆為序章。2019年全年挖掘機(jī)銷量235693臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.9%；2020年1-11月，共銷售挖掘機(jī)296075臺(tái)，同比增長(zhǎng)37.4%。在2020年高增長(zhǎng)基數(shù)下，明年工程機(jī)械還能繼續(xù)火嗎？湖南幾家相關(guān)上市公司負(fù)責(zé)人均對(duì)明年市場(chǎng)報(bào)以樂觀態(tài)度，認(rèn)為2021年依然會(huì)是一個(gè)好年頭。
實(shí)際上，多家湖南工程機(jī)械上市公司已在付諸行動(dòng)，布局來年。挖掘機(jī)作為工程機(jī)械單一細(xì)分市場(chǎng)最大產(chǎn)品，成為重點(diǎn)發(fā)力方向之一。從最新布局看，中聯(lián)重科明年上半年全面投產(chǎn)的挖掘機(jī)械智能制造園將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)能3.3萬(wàn)臺(tái)。此外，公司也加大了對(duì)高空作業(yè)平臺(tái)、農(nóng)機(jī)等新業(yè)務(wù)板塊的培育。除中聯(lián)加碼挖掘機(jī)外，山河智能開發(fā)了大噸位挖機(jī)，公司新開發(fā)的600機(jī)型產(chǎn)品已經(jīng)批量投產(chǎn)，對(duì)2021年大挖銷售的支撐會(huì)有比較大的貢獻(xiàn)。公司通過調(diào)結(jié)構(gòu)，規(guī)劃明年中大挖占比超過三分之一。
日前在湖南長(zhǎng)沙舉行的2020挖掘機(jī)械分會(huì)和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)分會(huì)年會(huì)上，行業(yè)協(xié)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)以及多位產(chǎn)業(yè)資深專家對(duì)2021年挖機(jī)需求進(jìn)行展望。中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)吳培國(guó)預(yù)計(jì)2021年工程機(jī)械市場(chǎng)需求將保持平穩(wěn)發(fā)展，保持在1位數(shù)的增長(zhǎng)幅度，市場(chǎng)新增和更新需求將共同發(fā)揮作用。
不容忽視的是，據(jù)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截止2020年11月行業(yè)規(guī)劃設(shè)計(jì)產(chǎn)能為60萬(wàn)臺(tái)，達(dá)行業(yè)歷史新高，遠(yuǎn)高于今年1-11月累計(jì)銷量。鑒于挖掘機(jī)市場(chǎng)降價(jià)空間仍存，產(chǎn)能遠(yuǎn)大于銷量，未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或更趨白熱化。上述年會(huì)中，多位機(jī)械行業(yè)高管均指出，加強(qiáng)研發(fā)投入，注重差異化競(jìng)爭(zhēng)有望部分緩解市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度。
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